변동성 높은 시장, 인플레이션에서 어떻게 하지?

7월 초 뉴스부터 요약하는 것으로 시작해본다.

몇 달간의 주식 시장 높은 변동성, 치솟는 인플레이션, 그리고 금리 상승으로 인해 많은 투자자는 경기 침체가 오고 있는 것이 아닌가 하는 불안에 떨게 하였다.

항상 상승장일 줄 알았던 주식. 주린이에게 쓰디쓴 맛을 경험케 하고 있다.
S&P 500 지수가 1970년 이후 6개월 만에 최악의 최고치를 기록하면서 주식시장이 다시 폭락했다. 7월 초 기준으로 모두 20% 이상 감소했다. 다우존스산업평균지수와 나스닥 종합지수도 각각 15% 이상, 30% 가까이 하락하며 2022년 초 이후 크게 하락했다.
미시간 대학의 소비자 조사에 따르면, 경제에 대한 소비자들의 기대는 급감했으며, 6월에 14.4% 감소했음을 보여준다. 이는 보고서에 따르면 사상 최저치를 기록한 셈이다.


여기 인플레이션, 상승하는 이자율 그리고 당신의 신용에 대처하는 세 가지 방법이 있다고 한다. CNBC의 최고재무책임자(CFO)는 2023년 상반기 중 경기침체가 발생할 것으로 예상했다. 경기 침체 가능성에 대해서는 전문가 전망이 엇갈리고 있다.

매사추세츠주 퀸시에 있는 PRW Wealth Management의 파트너인 엘리엇 허먼은 "시장이 사이클을 돌고 있으며, 불경기는 우리가 직면할 수도 있는 사이클의 일부라는 것을 모두 알고 있다"고 말했다. 그렇다. 사이클의 일부이지만 당장 견디기는 힘든 법.

그러나 아무도 경기 침체가 언제 일어날지 예측할 수 없기 때문에 Herman은 고객이 사전 예방적으로 포트폴리오를 준비하도록 한다고 한다.

포트폴리오 다양화는 다양한 소리!
 "다양화는 가능한 경기침체에 대비하는 데 매우 중요하다"

4,000개의 다른 거래소 거래 펀드 내에서 회사가 파산할 가능성이 작기 때문에 개별 주식보다는 펀드를 선택함으로써 회사별 위험을 줄일 수 있다? 일반적으로 평균 이상의 수익률을 제공할 것으로 예상되는 성장주와 일반적으로 자산의 가치보다 낮은 가격에 거래되는 가치주의 조합을 점검할 것을 제안한다. 가치주는 불황기에 접어든 성장주를 능가하는 경향이 있기 때문이다.

채권 할당 재방문
시장 금리와 채권 가격은 반대 방향으로 움직인다. 연준의 금리 인상은 채권 가치를 침몰시켰다. 가격 하락에도 불구하고 채권은 여전히 포트폴리오의 핵심 부분임을 누군가는 말한다. 경기침체로 치닫는 주가가 급락하면 금리도 떨어져 채권가격이 회복될 수 있어 주식 손실을 상쇄할 수 있기 때문이다. 이런 부의 상관관계는 시간이 지남에 따라 점점 드러난다. 지나고 보면 보이는 관계겠지.

자문위원들은 이자율 변동에 대한 채권의 민감도를 측정하는 기간을 고려해야 한다고 한다. 일반적으로 채권의 존속기간이 길수록 금리 상승의 영향을 많이 받을 수 있으니까. 만기가 짧은 고수익 채권이 지금은 매력적이다.

현금보유액 평가
높은 인플레이션과 낮은 저축 계좌 수익률 속에서 현금을 보유하는 것은 덜 매력적으로 되었다. 그러나 은퇴자들은 수익률의 연속이라고 알려진 위험을 피하기 위해 여전히 현금 버퍼가 필요하다.

자산을 매각하고 인출할 때는 포트폴리오에 장기적인 피해를 줄 수 있어 주의가 필요하다. 당신이 은퇴 후 부정적인 수익의 연속에 희생되는 방법이다. 은퇴자들은 상당한 현금 버퍼와 주택 담보 대출에 대한 접근으로 심각한 손실 동안 저축하지 않을 수도 있다고.

물론, 필요한 정확한 금액은 매달 지출과 사회 보장이나 연금과 같은 다른 수입원에 따라 달라질 수 있다. 경제 주기의 공식 문서인 국립 경제 연구국에 따르면, 1945년부터 2009년까지 평균 불경기는 11개월 동안 지속되었다고 한다. 그러나 미래의 경기 침체가 더 이상 지속되지 않을 것이라는 보장은 없는 것이니 참 어렵군.

현금 적립은 은퇴 전 기간이 더 긴 '축적 단계'에 있는 투자자들에게도 중요하다고 어떤 자산가는 말한다. 사람들은 충분한 비상 저축이 있는지 정말로 확인할 필요가 있다며 잠재적인 해고에 대비하기 위해 저축한 12개월에서 24개월의 비용을 제시했다.

추가 저축하면, 첫 번째 일자리 제안을 받아들여 비용을 감당해야 한다는 부담감보다는 실직 후 다음 직장 이사에 대한 전략을 세울 수 있는 시간이 더 많아진다. 유동적인 비상 저축을 충분히 가지고 있다면, 여러분은 자신에게 더 많은 선택권을 제공하고 있다.